近日,中汽協發布了2019年上半年汽車行業產銷數據,在汽車行業整體趨勢下滑的情況下,新能源汽車產銷仍實現了大幅增長。高增長的行業帶動產業鏈有核心技術的企業發展,如金冠股份(300510)、寧德時代(300750)等細分領域龍頭備受關注。

上海證券研報分析認為,新能源汽車方面預計7-8 月份裝機數據將筑底,9 月或將重回增長。雖然今年補貼退坡幅度大,但雙積分政策、消費發力等因素將繼續支撐全年新能源車的增速。

電池作為最核心技術,吸引上市公司布局

中汽協發布的汽車產銷數據顯示,1-6月,新能源汽車產銷分別完成61.4萬輛和61.7萬輛,比上年同期分別增長48.5%和49.6%。在國內車市整體趨勢下面的背景下,新能源汽車市場保持了逆勢快速增長的勢頭。高增長的新能源汽車行業,為產業鏈有核心技術的企業高速增長提供了支撐,產業鏈各細分領域龍頭企業在成本、技術、客戶優勢凸顯,行業集中度有望進一步提升。

目前,國內電動汽車核心技術國產化進程非常快。電機、電池、電控作為最核心的技術備受關注。以電池材料為例,高鎳三元正極、硅碳負極、濕法隔膜和電解液等有利于續航里程更高的技術,國內均已突破,技術領先企業搶占商機,也吸引上市公司爭相布局。

金冠股份(300510)在2018年并購了濕法隔膜的龍頭企業鴻圖隔膜,后者在濕法隔膜領域擁有領先技術,其產品定位于中高端鋰電池隔膜市場,具備高強度、高安全性、高滲透性等性能特點,在市場上具有較高的競爭力。2018年鴻圖隔膜完成深圳比克、力信(江蘇)新能源、哈爾濱光宇等多家動力電池廠商的認證工作并正式供貨,開始國外三星SDI、LG等客戶的送樣認證工作。

據悉,鴻圖隔膜還積極布局新產能,公司募投項目年產9000萬平方米的鋰離子電池隔膜三期工程項目進展順利,截止2018年年報報告期末,三期項目已經完成設備安裝工作,正在進行開機調試階段。同時,為了滿足中高端市場對高性能鋰電池涂覆隔膜的需求,公司不斷擴大現有涂覆隔膜產能,不斷開發新涂覆漿料技術,預計在2020年做到涂覆隔膜全覆蓋的生產局面。

而作為中國最大的動力電池供應商,2017年,寧德時代動力電池出貨量高達11.84GWh,同比增長50%,一舉超過比亞迪,電池裝機量位列世界第一。2018年,寧德時代在深交所成功上市。24天過會速度刷新歷史記錄,創業板最大規模的IPO,也讓其風光無限。

7月29日,中國化學與物理電源行業協會根據企業申報數據和上市公司年報,綜合評定出“2018年度中國電池行業百強企業名單”,以296.11億元位居第二,同比增長48.1%。

中原證券指出,中長期而言,我國新能源汽車銷售仍將高增長,板塊仍存投資機會,但個股業績和走勢將出現顯著分化,具體結合政策導向、細分領域價格水平和競爭格局,建議重點關注上游部分鋰電關鍵材料和鋰電池領域投資機會。

金冠股份布局新能源產業鏈,被國資看好

除了收購了電池材料細分龍頭,金冠股份還收購了充電樁行業龍頭南京能瑞,兩者均為新能源產業鏈上的重要環節,南京能瑞充電樁業務主要運用于新能源汽車后端,鴻圖隔膜主要產品隔膜主要運用于前端,雙方在產業鏈上有較強的互補性,具有產業協同性。

據悉,南京能瑞已實現從傳統制造向新能源設備制造與運維的業務模式轉變,致力于成為國內領先的“新能源集中式快充網運營商”,重點面向公交、物流、工業園區、大型居民小區等,投資運營集中式大功率快速充電站,是行業少數實現規模盈利的企業。目前,南京能瑞的充電樁運營規模已進入全國前十,在北京順義、通州建成了大型的充電場站并已投入運營,上線572套直流充電樁,運營功率達到18,940KW。截止2018年年末,南京能瑞的充電樁進入北京、天津、山東、山西、浙江、江蘇、河北等地的多個城市,充電服務收入不斷攀升。

金冠股份表示,通過并購南京能瑞和遼源鴻圖,不僅豐富了公司的技術資源、客戶資源和渠道資源,同時也實現產業融合、技術互補和優勢共享,實現與現有的智能電網業務協同發展,帶動公司業績的快速持續發展及業務轉型。

2018年11月,《河南省新能源及網聯汽車發展三年行動計劃(2018~2020年)》發布,提出到2020年,全省新能源汽車產能達到30萬輛、帶動整車產能突破250萬輛,重點區域充電設施網絡基本完善。業內人士認為,河南省已持續為支持新能源產業加碼,在河南省推動新能源汽車產業發展的大背景下,充電樁、鋰電池乃至電氣設備等配套設施建設顯然要同步甚至超前進行,金冠股份獲得國資背景之后顯然會在河南收獲更大的市場空間以及政策、資金等的扶持。