新能源乘用車“雙積分”正式發布,長效機制建立;三萬公里政策有望調整,疊加海外巨頭事件催化;看好產業鏈中游龍頭以及上游資源巨頭的投資機會。光伏需求超預期,三季報業績亮眼,板塊行情有望延續,看好具備核心競爭力的龍頭企業;風電需求底部確立,大量核準與招標規模將在未來兩三年內轉化為裝機或開工規模,建議底部積極布局;儲能產業進入商業化應用的新階段,看好掌握客戶資源+技術的龍頭企業;核電方面,審批近期有望重啟,建議關注核電運營標的。電力設備建議優選業績確定性強的細分龍頭,并重點關注在國企改革等主題催化下的投資機會;同時建議關注緊抓電改深化良機、積極搭建新商業模式的優質標的;工控下游復蘇,建議持續關注白馬龍頭標的。
??本周板塊行情:電力設備與新能源板塊上漲5.33%。光伏板塊上漲9.56%,風電板塊上漲7.38%,發電設備上漲4.92%,一次設備上漲4.47%,鋰電池指數上漲3.55%,核電板塊上漲2.92%,二次設備上漲2.78%,新能源汽車指數上漲2.28%,工控自動化上漲2.19%。
??本周行業重點信息:新能源汽車及鋰電池:中汽協:10 月新能源汽車產銷量分別為9.2 萬輛和9.1 萬輛,同比分別增長85.9%和106.7%,1-10 月份累計產銷分別為51.7 萬輛和49.0 萬輛,同比分別增長45.7%和45.4%。
??新能源發電及儲能:國家能源局印發《關于加快推進深度貧困地區能源建設助推脫貧攻堅的實施方案》,要求在深度貧困地區優先布局重大能源投資項目和安排資金;電改、電網及能源互聯網:國家發改委和國家能源局日前下發《關于開展分布式發電市場化交易試點的通知》。
??本周公司重點信息:通威股份:合肥太陽能擬簽署《投資協議書》,在合肥高新區、成都雙流區各投資建設年產10GW,合計20GW 的高效晶硅電池生產項目,總投資預計120 億元。中來股份:1)非公開發行股票申請獲證監會核準;2)非公開數量由不超過5,781 萬股改為不超過5,815萬股,發行價格由23.64 元/股調整為23.50 元/股。合縱科技:新能源產業基金寧波源縱擬受讓北京建龍重工持有的天津茂聯50.25%的股權,轉讓價格人民幣5.33 億元,以現金方式支付。中環股份:1)子公司中環能源與Apple、SunPower 合作經營武川二期20MW 光伏發電項目;2)將持有的歐晶科技28.83%股權通過產權交易中心公開掛牌轉讓,底價1.53億元。南都電源:使用自有資金1 億元設立全資子公司安徽南都華鉑新材料科技有限公司,開展鋰電回收及新材料業務。臺海核電:擬以自有資金出資2 億元在煙臺設立兩個一級全資子公司;擬以非公開發行方式發行A 股,數量不超過1.73 億股,擬募集資金總額不超過39.49 億元,臺海集團認購數量不低于50%。智光電氣:控股孫公司山西智光清源與關聯方平陸縣睿源供熱簽署EPC 總承包合同,合同金額2.45 億元。特銳德:1)與曹縣農業局簽署《山東曹縣64 兆瓦分布式光伏發電扶貧項目PPP 合同》,總投資約4.16 億元;2)特銳德設計院與銅川巨能簽署了EPC 總承包合同,總金額3.55 億元。
??風險提示:投資增速下滑,政策不達預期,價格競爭超預期。