行情回顧:風光大幅下跌,新能源汽車繼續回調 本周,電氣設備板塊報收4005.19,下跌-4.78%。上證綜指報收2668.97,下跌-4.52%;深證成指報收8357.04,下跌-5.18%;滬深300指數報收3229.62,下跌-5.15%;創業板指數報收1434.31,下跌-5.12%。子版塊方面,電站設備版塊下跌-3.51%;輸變電設備版塊下跌-3.88%;風電版塊下跌-7.51%,跌幅最大;光伏版塊下跌-7.02%;核電版塊下跌-3.01%,跌幅最小;新能源車版塊下跌-5.76%。

??投資建議 本周電力設備板塊下跌4.78%,略優于滬深300指數5.15%的跌幅。其中光伏板塊下跌7.02%,風電板塊下跌7.51%,核電板塊下底3.01%,跌幅最小,新能源汽車板塊則呈現持續下跌態勢。 新能源:本周風電光伏均跟隨大盤出現下跌,我們建議積極關注風電龍頭回調買入的機會,持續重點推薦東方電纜,天順風能,金風科技。本周光伏板塊繼續下挫,產業鏈價格相對穩定。后續“領跑者計劃”開跑后,PERC單晶訂單將得到有力支撐,組件價格則仍將繼續下探。我們繼續維持對光伏板塊謹慎樂觀的看法,短期內無政策更新,市場或維持相對弱勢的局面。推薦關注細分龍頭晶盛機電,隆基股份,中環股份,正泰電器。

??新能源車:本周產業鏈價格出現全線下跌,動力電池應用分會研究部數據顯示2018年7月,國內新能源汽車市場實現動力電池裝機量約3.34GWh,同比增長29.01%,環比增長16.66%;2018年前七個月累計裝機量約18.79GWh,同比增長125.98%。而6月份以來,動力電池銷量進入淡季,其中新能源客車的裝機量環比下降達26.7%,而新能源乘用車維持強勢,環比增長達27.19%,使7月份動力電池總裝機量環比實現16.66%的增長。CATL和比亞迪分別占總裝機量的41%和25%,繼續維持雙寡頭局面。推薦杉杉股份,當升科技,中科電氣,星源材質,創新股份。

??電力設備&工控:工控龍頭匯川技術本周發布半年報,公司今年上半年實現營收24.73億元,同增27.66%,歸母凈利4.96億元,同增15.72%。公司新能源汽車電機控制器、自動化產品收入增長較快。國內工業自動化企業在成本、定價、分銷、細分市場擴展、個性化服務等方面具備靈活性上的比較優勢,逐漸在OEM細分領域取得優勢,進口替代將帶來巨大市場空間,建議關注工控領先公司,推薦信捷電氣、匯川技術。